“恒昌企业恒慧融：私募制度与业务模板合规流程”

《基金募集机构投资者适当性管理实施指南(试行)》)以下简称《指南》) )证券期货投资者适当性管理办法)以下简称《办法》) )》，在私募基金界，适当性新规已成为热门话题，但其中的双重记载

为私人问题而困扰的双录

双录音已经成为私人焦点的首位。 因为，要进行双重录音就必须面对以下困难。 一个是担心顾客会觉得麻烦，合作度不高，厌烦而远离私人录音。 二是担心录像流程不完善，需要重新录像；三是流程和话术不标准化，有可能导致合规风险。四是增加人和设备的投入，还剩下20年。

事实上，双录并不是唯一的方法，可以选择互联网方法进行，法规依据如下。 首先，《证券期货投资者适当性管理办法》第二十五条，经营机构通过营业网点向一般投资者履行特定环节的告知、警告，必须全程录音或录像； 用互联网等非现场方法进行的，经营机构应当完全配合，不留痕迹地进行配置。 其次，在《基金募集机构投资者合理管理实施指南(试行)》第十六条中，基金募集机构用营业网点等现场方法履行特定环节要录音或者录像； 通过互联网等非现场办法执行的，基金募集机构和合作平台应当完善新闻管理平台的痕迹功能。 也就是说，双录音和互联网，选择其中一种形式就可以了。

网络方法目前可以使用网站和微信公众号互联的方法，价格低、效率高，符合技术的快速发展方向。

无法建立数据库

《办法》第十三条要求，经营机构应当建立投资者判断数据库，《指导》第三十三条要求，募集机构应当建立投资者判断数据库。 这些要求是参照公募和代理商的要求。

数据库自建是一个费时费钱的it项目，目前私募使用excel代替投资者来判断数据库，但这存在很多合规风险。 例如，一张excel不能满足数据库法规的以下要求。 一是及时比较有效性。 及时有效地查询自身的风险水平和相关情况，比较有效及时地提出投资者的新闻波动情况； 及时反馈、告知不能在excel上进行； 二是动态管理。必须通过数据库实现投资者对风险的动态管理、类型转换、匹配关系的更新等功能；而excel不能； 第三个是完整的痕迹。数据的追加、删除、重新审视的记录痕迹，是埃克塞尔无法做到的； 第四是数据安全性。数据库可以防止来自数据内部的被盗和外部的攻击。 不能用excel进行。 为了节约价格，我们建议私募机构开始计划建设it，或者购买第三方的专业机构服务。

必须自己调查

许多证监局纷纷以适当方式发出检测通知，要求私募基金按规定时间编制并提交自查报告。 由于时间长、任务重、人员少，私募基金甚至不知道从哪里入手。 私募认为《办法》实施后，可以从几个方面开展自我调查工作。 第一，内部制度； 在过程考核、人员配置、技术准备、学习训练、产品投入等方面进行自我调查。 第二，外部真相的例子； 各地证券监督局发布私募基金专项现场检查处罚公告，对妥善性管理有关的进行汇总拆解，并以此为参考进行自我调查。 第三，学习如何妥善管理形成自查清单的专业服务机构，解读培训，熟悉法规，从根本上应对自查难题。 第四，为了提供专业的合规咨询和it服务，借用第三方的合规咨询团队。

制度和业务模板是如何纳入合规流程的

放置有众多制度模板的专用桌面，如何完美、准确地纳入合规招募流程是第四大焦点。 对此，私募机构可以参考7个阶段的合理合规流程。 制度建设了解您的客户基金风险，将适当合规投资者访问的确切投资者类型转换为自查报告，结合售前、售中、售后三个销售环节，纳入制度和业务模板，建立整套制度建设，执行适当性相关工作。

但是，整个过程由人工操作，因此有两大影响。 一是工作效率低下。 二是人工干扰过多，过程存在合规风险。 为此，笔者建议私募机构建立一套制度自动化系统，或者选择专业的第三方服务机构提供的saas服务。

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